Monthly chart, dal 1997 ad oggi, dello spread fra i T-Notes statunitensi a 10 anni e il Bund tedesco. Notare come l’aumento dei tassi americani di Novembre abbia portato lo spread oltre i massimi storici con uno strappo rialzista significativo. In passato la normalizzazione di questo eccesso è avvenuta attraverso un riallineamento dei Bonds Governativi tedeschi rispetto a quelli statunitensi. Sarà interessante monitorare nel corso dei prossimi mesi come l’attività della BCE si relazionerà con questo tipo di scenario.

 

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Francesco Caruso, Master of Financial and Technical Analysis, è Vicepresidente e Presidente del Comitato Scientifico della SIAT (Società Italiana di Analisi Tecnica), docente del Master Universitario di I livello in “Analisi Quantitativa e Tecnica dei Mercati Finanziari”  e svolge la sua attività di analisi su indici, titoli, ETF, reddito fisso, commodities e valute attraverso il sito, i portafogli modello e i report di www.cicliemercati.